顧名思義，Pre-ipo股權投資基金(jīn)是(shì)指投資于企業(yè)上(shàng)市(shì)之前，或預期企業(yè)可(kě)近(jìn)期上(shàng)市(shì)時(sh₹í)。其退出方式：上(shàng)市(shì)後，從(cóng)公開(kāi)資本市(shì)場(chǎng)出售股票(piào)退出。同投資于種子(zǐ)期、初創₹期的(de)風(fēng)險投資不(bù)同，Pre-IPO基金(jīn)的(de)投資時(shí)點在企業(yè)規模與盈收已達可(kě)上(shàng)市(shì)水(shuǐ)平時(sσhí)，甚至企業(yè)已經站(zhàn)在股市(shì)門(mén)口。因此，Pre-IPO基金(jīn)的(de)投資具有(yǒu)風(fēng)險小(xiǎo)，回收快(kuài)的(de)↓優點，并且在企業(yè)股票(piào)受到(dào)投資者追崇情況下(xià)，可(kě)以獲得(de)較高(gāo)的(de)投資回報↑(bào)。在近(jìn)幾年(nián)，Pre- IPO基金(jīn)發展很(hěn)快(kuài)。在美(měi)國(guó)、歐洲、香港等資本市•(shì)場(chǎng)上(shàng)，已經有(yǒu)基金(jīn)管理(lǐ)公司專注投資于上(shàng)市(shì)前期企業(yè)。規模較大(dà)的(de)投資基金(jīn)，如(rú)高(gāo)盛、摩根士丹利等，在其投資組合中，Pre-IPO投資也(yě)是(shì)重要(yà♥o)的(de)組成部分(fēn)。
對(duì)于Pre-ipo股權投資基金(jīn)對(duì)企業(yè×)股票(piào)價格的(de)作(zuò)用(yòng)，主要(yào)通(tōng)過兩種途徑來(lái)實現(xiàn)。
第一(yī)種途徑是(shì)提高(gāo)企業(yè)自(zì)身(shēn)的(de)能(né§ng)力。投資基金(jīn)或戰略型的(de)投資基金(jīn)，為(wèi)企業(yè)引入管理(lǐ§)、客戶、技(jì)術(shù)、上(shàng)市(shì)服務等資源，為(wèi)保護自(zì)身(shēn)利益，也(yě)會(huì)要(yào)求企業(yè)建立規範≠的(de)法人(rén)治理(lǐ)結構。如(rú)投資無錫尚德的(de)高(gāo)盛可(kě)以為(wèi)其提供高(gāo)質量投資銀(yín)行(¶xíng)服務，投資于李甯公司的(de)SGIC幫助李甯公司實現(xiàn)家(jiā)族式管理(lǐ)向規範化(huà)管理(lǐ)的(de)過渡，投資于百度的(de)GOOGLE、建設銀(yín↓)行(xíng)的(de)美(měi)國(guó)銀(yín)行(xíng)可(kě)以為(wèi)其提供專業(yè)經驗等，這(zhè)些(xiē¶)也(yě)有(yǒu)助于提高(gāo)企業(yè)的(de)盈利能(néng)力與資本市(shì)×場(chǎng)運作(zuò)能(néng)力。
第二種途徑是(shì)提高(gāo)企業(yè)的(de)資本市(Ωshì)場(chǎng)形象。從(cóng)Pre-ipo股權投資基金(jīn)的(de)投資管理(lǐ)流程上(shàng)講，Pre-ipo股權投資基金(jīn&)為(wèi)了(le)控制(zhì)自(zì)己的(de)投資風(fēng)險，在投資之前，将會(huì)對(duì)企業(yè©)的(de)業(yè)務、法律、财務、管理(lǐ)團隊、上(shàng)市(shì)的(de)可(kě)能(néng)性進行(xíng)詳盡≥的(de)盡職調查，并且Pre-ipo股權投資基金(jīn)作(zuò)為(wèi)專業(yè)機(jī)構，具有(yǒu)強于普通(tōng)投資者的(de)行(xíng)業(φyè)分(fēn)析與價值判斷能(néng)力，因此Pre-ipo股權投資基金(jīn)在對(duì)普通(tōng)投資者起到(dào)了(le)“先吃(chī)螃蟹&rdq¶uo;的(de)示範作(zuò)用(yòng)，特别是(shì)聲譽良好(hǎo)的(de)一(yī)些(xiē)基金(jīn)會(huì)提升δ企業(yè)的(de)資本市(shì)場(chǎng)形象，如(rú)摩根士丹利對(duì)于蒙牛乳業(yè)，這(zhè)些(xiē)均有ε(yǒu)助于提升公開(kāi)市(shì)場(chǎng)上(shàng)投資者的(de)信心。
