11月(yuè)8日(rì)，證監會(huì)主席易會(huì)滿在2023金(jīn)融街(jiγē)論壇年(nián)會(huì)上(shàng)發表了(le)題為(wèi)“堅守主責主業(yè) 守牢風(fēng)險底線，全力維護資本市(shì)場₩(chǎng)平穩健康發展”的(de)講話(huà)。
易會(huì)滿強調，加強監管、防範風(fēng)險是(shì)高(gāo)質量發展的(de)重要(yào)保障，注冊制(zhì)改革絕不(bù)是(shì)放(fàng)松∏監管，将推動股票(piào)發行(xíng)注冊制(zhì)走深走實，動态評估優化(huà)定價、減持、再融資等制(zhì)度安排，推動中長(cháng©)期資金(jīn)入市(shì)各項配套政策落地(dì)，加快(kuài)培育境內(nèi)“聰明(míng€)資金(jīn)”，推動行(xíng)業(yè)機(jī)構強筋壯骨。
來(lái)看(kàn)關鍵表述：
1、全面強化(huà)機(jī)構監管、行(xíng)為(wèi)監管、功能(néng)監管、穿透式監管、持續監管₩，不(bù)斷提升監管适應性、針對(duì)性，守牢風(fēng)險底線，維護資本市(shì)場(chǎng)平穩運行(xíng)，提振投資者信心。
2、加強與公安司法機(jī)關的(de)協作(zuò)，持續健全資本市(shì)場(chǎng)防假打假制(zhì≠)度機(jī)制(zhì)，推動完善行(xíng)政、民(mín)事(shì)、刑事(shì)立體(tǐ)追責體(tǐ)系。
3、加大(dà)對(duì)财務造假、欺詐發行(xíng)、操縱市(shì)場(chǎng)等違法行(xíng)為(wèi)¶的(de)重拳打擊。
4、對(duì)履職盡責不(bù)到(dào)位的(de)中介機(jī)構嚴厲懲戒，絕不(bù)姑息。強化(huà)全流程☆監管執法，嚴禁“無照(zhào)駕駛”，嚴查“有(yǒu)照(zhào)違章(zhāng)”。
5、 注冊制(zhì)改革絕不(bù)是(shì)放(fàng)松監管，而是(shì)要(yào)實現(xiàn)有(yǒu)效市(shì)場(chǎng™)和(hé)有(yǒu)為(wèi)政府的(de)更好(hǎo)結合。
6、将堅持注冊制(zhì)基本架構不(bù)動搖，并适應新形勢新變化(huà)，推動股票(piào)發行(xíng)注冊制(zhì)走深走實，動态評估優化(huà≠)定價、減持、再融資等制(zhì)度安排。
7、大(dà)力度推進投資端改革，推動中長(cháng)期資金(jīn)入市(shì)各項配套政策落地(dì)，加快(kuài)培育境內(nèi)“聰明♦(míng)資金(jīn)”，推動行(xíng)業(yè)機(jī)構強筋壯骨，切實提升專業(yè)投資能(néng)力和(hé)市(shì)場(chǎng)引領力，走好(hǎo)自(zì)己的(de)路(lù)。
8、對(duì)量化(huà)高(gāo)頻(pín)交易加強跟蹤研判，完善監管舉措。
9、加強監管科(kē)技(jì)建設，強化(huà)跨部門(mén)信息共享，加強市(shì)場(chǎng)資金(jīn)杠杆水(∞shuǐ)平和(hé)企業(yè)債務風(fēng)險的(de)綜合監測，努力做(zuò)到(dào)對(duì)各種違法行(&xíng)為(wèi)和(hé)風(fēng)險早識别、早預警、早暴露、早處置。
10、依法将各類證券活動全部納入監管，嚴把私募基金(jīn)等領域準入關，嚴厲打擊“僞私募”，清理(lǐ)整頓金(jīn)交所、“僞金(jīn)交所”，消除監管空(kōng)白(bá i)和(hé)盲區(qū)。
強監管、防風(fēng)險是(shì)高(gāo)質量發展的(de)重要(yào)保障
易會(huì)滿指出，防範風(fēng)險是(shì)加強監管的(de)主要(yào)目标，加強監管是(shì)防範風(fēn•g)險的(de)有(yǒu)效途徑，二者都(dōu)是(shì)實現(xiàn)高(gāo)質量發展→的(de)重要(yào)保障。
縱觀全球400多(duō)年(nián)資本市(shì)場(chǎng)發展史，本身(shēn)就(jiù)是(shì)一(yī)部不(bù)斷适應風(fēng)險防範需要(yào)，加強和(hé™)改進監管的(de)曆史。從(cóng)發展規律和(hé)近(jìn)幾年(nián)的(de)監管實踐看(kàn)，資本市(shì)場(chǎng)風(fēng)險主要(yào)有(yǒu)↕以下(xià)成因。
一(yī)是(shì)杠杆過度甚至失控。2008年(nián)國(guó)際金(jīn)融危機(jī)、2015年(nián)我國(guó)股市(shì)異常波動，杠¶杆失控都(dōu)是(shì)重要(yào)誘因。近(jìn)年(nián)來(lái)，一(yī)些(xiē)大(dà)型企業(yè)集團借¶助境內(nèi)外(wài)、表內(nèi)外(wài)、場(chǎng)內(nèi)外(wài)工(gōng)具盲目融資擴張并最終爆雷，教訓慘痛。管住過度杠杆，★市(shì)場(chǎng)才會(huì)行(xíng)穩緻遠(yuǎn)。
二是(shì)創新與監管失衡。創新是(shì)金(jīn)融發展的(de)重要(yào)動力，但(dàn)違背經濟金(jīn)融本質規律的(de)↕“僞創新”，造成金(jīn)融泛化(huà)，必然釀成風(fēng)險。過去(qù)一(yī)段時(shí)期，“僞私募”、金(jīn)交所、“僞金(jīn)交所”'各種形式“類金(jīn)融”亂象頻(pín)發，監管滞後，成為(wèi)重要(yào)的(de)風(fēng)險源。
三是(shì)欺詐造假。欺詐發行(xíng)、财務造假是(shì)資本市(shì)場(chǎng)的(de)毒瘤，甚至有(y←ǒu)個(gè)别企業(yè)、中介機(jī)構與相(xiàng)關方串通(tōng)，全流程全要(yàγo)素造假，形成造假“生(shēng)态鏈”，影(yǐng)響投資者信心。
四是(shì)背信妄為(wèi)。受人(rén)之托、忠人(rén)之事(shì)是(shì)資産管理(lǐ)行(xíng)業(yè)的(de)生(shēng)命線。如(rú)果不(bù)具備π相(xiàng)應的(de)專業(yè)和(hé)風(fēng)控能(néng)力，背離(lí)責任，出問(wèn)題也(yě)就(jiù)在所難免。特别是(shì)一(✘yī)些(xiē)非持牌機(jī)構，也(yě)包括各類非法機(jī)構，搞自(zì)融自(zì)投、侵占挪用(yòng)，拿 (ná)别人(rén)的(de)錢(qián)辦自(zì)己的(de)事(shì)，嚴重違背信義義務。
五是(shì)主體(tǐ)責任缺位。資本市(shì)場(chǎng)健康發展需要(yào)上(shàng)市(shì)公司、中介機(jī)構、投 資機(jī)構、監管部門(mén)等各方歸位盡責，風(fēng)險爆發往往是(shì)多(duō)個(gè)環節失守。這(zhè)其中，有(yǒu)過度貪婪，有(∏yǒu)監管真空(kōng)，有(yǒu)問(wèn)責不(bù)夠。同時(shí)還(hái)要(yà&o)看(kàn)到(dào)，在全球市(shì)場(chǎng)高(gāo)度關聯的(de)今天，各種輸入性風(fēng)險交織疊加，有(yǒu)些(x↕iē)具有(yǒu)非傳統、非經濟、非理(lǐ)性特征，這(zhè)也(yě)進一(yī)步加大(dà)了(le)風(fēng)險防控難度。
