2021年(nián)6月(yuè)13日(rì)，證監會(huì)就(jiù)《關于加強私≈募投資基金(jīn)監管的(de)若幹規定（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)，以規範公開(kāiφ)或者變相(xiàng)公開(kāi)募集資金(jīn)、規避合格投資者要(yào)求、不(bù)履行(xíng)登記備案義務等問(wèn)題，監管要(yào)求再次升級。據中國(gδuó)證券投資基金(jīn)業(yè)協會(huì)2020年(nián)9月(yuè)14日(rì)發布的(de)數(shù)據顯示，截至8月(yuè)31日(rì)，私募管理(lǐ)的(de)基金(jīn)總規模已突破15萬億元，存續私募基金(jīn)管理(lǐ₩)人(rén)2.4萬家(jiā)，管理(lǐ)基金(jīn)數(shù)量近(jìn)9萬隻，私募從(cóngΩ)業(yè)人(rén)員(yuán)15萬人(rén)。伴随行(xíng)業(yè)的(de)高(gāo)速發展，包括稅法在內(nèδi)的(de)相(xiàng)關法律體(tǐ)系在不(bù)斷完善。那(nà)麽，私募投資基金(jīn)涉及哪些(xiē)稅收規定？在具體(tǐ)&适用(yòng)相(xiàng)關稅收規定時(shí)又(yòu)該注意什(shén)麽？
01
契約型基金(jīn)稅務處理(lǐ)較複雜(zá)
私募基金(jīn)不(bù)同的(de)運作(zuò)模式，稅務處理(lǐ)也(yě)大(dà)不(bù)相(xiàng)同，其中以契約型基金(jīn✔)的(de)稅務處理(lǐ)最為(wèi)複雜(zá)。契約型基金(jīn)在募集申購(gòu)環節的(de)涉稅問(wèn)題較少(shǎo) ，在運營、分(fēn)配和(hé)清算(suàn)環節的(de)涉稅問(wèn)題相(xiàng)對(duì)較多(duō)，且主要(yào)集中在增γ值稅和(hé)所得(de)稅上(shàng)。
在運營環節，契約型基金(jīn)發生(shēng)取得(de)利息收入、金(jīn)融商品轉讓等增值稅應稅行(xíngδ)為(wèi)的(de)，按照(zhào)《财政部 國(guó)家(jiā)稅務總局關于明(míng)确金(jīn)融、房(fáng)地(dì)産開(kāi)發、教育輔助服務等增值稅β政策的(de)通(tōng)知(zhī)》（财稅〔2016〕140号，以下(xià)簡稱“140号文(wén)件(jiàn)”）和(hé)《财政部 國(guó)家(jiā)•稅務總局關于資管産品增值稅有(yǒu)關問(wèn)題的(de)通(tōng)知(zhī)》（财稅〔2017〕56号，以下(xià)簡稱™“56号文(wén)件(jiàn)”）規定，以基金(jīn)管理(lǐ)人(rén)為(wèi)納ε稅義務人(rén)，暫适用(yòng)簡易計(jì)稅方法，按照(zhào)3%的(de)征收率繳納增值稅。需要§(yào)注意的(de)是(shì)，《财政部 國(guó)家(jiā)稅務總局關于全面推開(kāi)營業(yèγ)稅改征增值稅試點的(de)通(tōng)知(zhī)》（财稅〔2016〕36号）規定，證券投資基金(jīn)（封閉式證券投資基金(δjīn)，開(kāi)放(fàng)式證券投資基金(jīn)）管理(lǐ)人(rén)運用(yòng)基金(jīn)買賣股票®(piào)、債券享受增值稅免稅優惠。一(yī)般認為(wèi)，該過渡政策僅适用(yòng)于公募基金(jīn)，對(duì)私募基金(j↕īn)并不(bù)适用(yòng)。
舉例來(lái)說(shuō)，A私募基金(jīn)的(de)集合資産管理(lǐ)計(jì)劃轉讓上(shàng)市(shì)公司股票(piào)，取得(de)含稅收入 100萬元，經計(jì)算(suàn)買入價為(wèi)60萬元，本期無結轉的(de)其他(tā)金(jīn)融商←品轉讓負差。由于該基金(jīn)為(wèi)私募基金(jīn)，不(bù)能(néng)享受增值稅免稅優惠，應®當由其基金(jīn)管理(lǐ)人(rén)B公司作(zuò)為(wèi)納稅人(rén)，按簡易計(jì)稅方法計(jì)算(suàn)、繳納增值稅：（100－60）÷±（1+3%）×3%＝1.17（萬元）。
在分(fēn)配環節，投資者取得(de)分(fēn)配所得(de)的(de)增值稅處理(lǐ)，須分(fēn)情況考慮：如(rδú)果合同中明(míng)确承諾本金(jīn)到(dào)期可(kě)以全部收回，根據140号文(wén)件(§jiàn)第一(yī)條規定，投資者取得(de)的(de)分(fēn)配所得(de)應當按照(zhào)貸款服務繳納增值稅；否則，投資者取得(de)的(d¥e)分(fēn)配所得(de)不(bù)屬于增值稅征稅範圍，不(bù)繳納增值稅。
所得(de)稅方面，公司制(zhì)投資人(rén)自(zì)基金(jīn)取得(de)的(de)分(fēn)配所得(de)，應當并入企業(yè)應稅所得(de)繳納企業(yè)所得(±de)稅。這(zhè)裡(lǐ)需要(yào)注意，《财政部 國(guó)家(jiā)稅務總局關于企業(yè)所得(de)稅若幹優惠政策的(de)通(tōng)知(zhī)》（财稅〔2008〕1≠号）規定，對(duì)投資者從(cóng)證券投資基金(jīn)分(fēn)配中取得(de)的(de)收入，暫不(bù)征≥收企業(yè)所得(de)稅。該證券投資基金(jīn)同樣是(shì)指公募基金(jīn)，對(duì)私募基金(jīn)并不(bù)适用(yòng)。對(duì)于個(✔gè)人(rén)投資者自(zì)契約型基金(jīn)取得(de)的(de)分(fēn)配所得(de)，筆(bǐ)者實務中還(hái)沒有(yǒu)見Ω(jiàn)到(dào)過投資者申報(bào)繳納個(gè)人(rén)所得(de)稅的(de)案例。
在清算(suàn)環節，投資者取得(de)的(de)收入本質上(shàng)是(shì)成本回收和(hé)利潤分(fē™n)配，應比照(zhào)分(fēn)配環節進行(xíng)稅務處理(lǐ)。
02
合夥型基金(jīn)收入須“先分(fēn)後稅”
合夥型基金(jīn)的(de)稅務處理(lǐ)适用(yòng)合夥企業(yè)的(de)稅務處理(lǐ) 方法，所得(de)稅的(de)處理(lǐ)是(shì)重點。
所得(de)稅方面，合夥型基金(jīn)在基金(jīn)層面不(bù)繳納所得(de)稅，而是(shì)實行(xíng)“先分(fēn)後↕稅”，即對(duì)于合夥企業(yè)當年(nián)的(de)所得(de)，合夥人(rén)為(Ωwèi)個(gè)人(rén)的(de)，繳納個(gè)人(rén)所得(de)稅；合夥人(rén)為(w≥èi)公司制(zhì)企業(yè)的(de)，繳納企業(yè)所得(de)稅。
具體(tǐ)來(lái)說(shuō)，合夥型基金(jīn)如(rú)果對(duì)外(wài)投資取得(de)的(de≈)為(wèi)股息收入，根據《國(guó)家(jiā)稅務總局關于〈關于個(gè)人(rén)獨資企業(yè)和(hé)合夥企業(yè)投>資者征收個(gè)人(rén)所得(de)稅的(de)規定〉執行(xíng)口徑的(de)通(tōng)知(zhī)》（國(guó)稅函〔2001〕84号）第二條規定，不(bù)并入企業(yè)的(•de)收入，直接由合夥人(rén)确認所得(de)，個(gè)人(rén)投資者按“利息、股息、紅(hóng)利所得(de)”應稅項目計(jì)算(suàn)繳納個(gè)人$(rén)所得(de)稅；如(rú)果取得(de)的(de)是(shì)股權或股票(piào)轉讓收入，根據《财政部 稅務總局 發展改革委↔ 證監會(huì)關于創業(yè)投資企業(yè)個(gè)人(rén)合夥人(rén)所得(de)稅政策問(wèn)題的(de)通(tōng)知 (zhī)》（财稅〔2019〕8号，以下(xià)簡稱“8号文(wén)件(jiàn)”）規定，依§法備案登記為(wèi)創投企業(yè)的(de)合夥型基金(jīn)可(kě)以選擇按單一(yī)投資基金(jīn)核算(suàn)或者按創投企業(yè)年(nián)度所得(de)整體(tǐ)核算(suàn)：選擇按單一(yī)投資基金(jīn)核算(suà n)的(de)，其個(gè)人(rén)合夥人(rén)從(cóng)該基金(jīn)應分(fēn)得(de)的(de)股權轉讓所得(de)和(hé)股息紅(↔hóng)利所得(de)，按照(zhào)20%稅率計(jì)算(suàn)繳納個(gè)人(rén)所得(de)稅；選擇按創投企π業(yè)年(nián)度所得(de)整體(tǐ)核算(suàn)的(de)，其個(gè)人(rén)合夥人(r↓én)從(cóng)該基金(jīn)應分(fēn)得(de)的(de)股權轉讓所得(de)按5%～35%☆的(de)稅率計(jì)算(suàn)繳納個(gè)人(rén)所得(de)稅。
此外(wài)，合夥型基金(jīn)經依法備案登記為(wèi)創投企業(yè)的(de)，還(hái)可(kě)以根據《财政部 國(guó)家(jiā)稅務總局關于将國(guó)家(γjiā)自(zì)主創新示範區(qū)有(yǒu)關稅收試點政策推廣到(dào)全國(guó)範圍實施的(de)通(tōng)知(zhī)》（财稅〔2015〕116号）、《财∑政部 稅務總局關于創業(yè)投資企業(yè)和(hé)天使投資個(gè)人(rén)有(yǒu)關稅收政策的(de)通(tōng)知(zhī)》（财稅〔2018〕55号，以下(xià)♠簡稱“55号文(wén)件(jiàn)”）以及8号文(wén)件(jiàn)等規定，依法享受相(xiàng)關稅收優惠，即合夥人€(rén)可(kě)以按照(zhào)投資額的(de)70%抵扣從(cóng)合夥創投企業(yè)應分(fēn)得(de≈)的(de)所得(de)。
增值稅方面，合夥企業(yè)登記為(wèi)小(xiǎo)規模納稅人(rén)的(de)，适用(yòng)簡易計(jì)稅辦法繳納增值稅；登記為(wèi)一(yī)般納稅人(rén)的(¥de)，除稅法規定可(kě)适用(yòng)簡易計(jì)稅辦法外(wài)，适用(yòng)一(yī)般計(jì)稅辦π法繳納增值稅。
03
公司型創投基金(jīn)試點新優惠
公司型基金(jīn)的(de)稅務處理(lǐ)則适用(yòng)公司法人(rén)的(de)稅務處理(lǐ)方法，注意享受最新稅收優惠。
目前，經依法備案登記為(wèi)創投企業(yè)的(de)符合條件(jiàn)的(de)公司型私募基金(jīn)，可(kě)以根據《企業(yè)所得(de)稅法》第三十一(yī)條、《企業(yè)所£得(de)稅法實施條例》第九十七條、《國(guó)家(jiā)稅務總局關于實施創業(yè)投資企業(yè)所得(de)稅優惠問(wèn)題的(de)通(tōng)知(zhī)》（國(guó)稅發〔2₽009〕87号）和(hé)55号文(wén)件(jiàn)規定，按照(zhào)其對(duì)中小(←xiǎo)高(gāo)新技(jì)術(shù)企業(yè)、初創科(kē)技(jì)型企業(yè)投資額的(de)70%，在股權持有(yǒu)滿2年Ω(nián)的(de)當年(nián)抵扣該創業(yè)投資企業(yè)的(de)應納稅所得(de)額；當年(nián)不(bù)足抵扣的₩(de)，可(kě)以在以後納稅年(nián)度結轉抵扣。
舉例來(lái)說(shuō)，2018年(nián)5月(yuè)，C創投公司以股權投資方式投資初創科(kē)技(jì)型企業(yè)D公司100萬元，假定其他(tā)條♦件(jiàn)均符合規定。截至2020年(nián)5月(yuè)，C公司的(de)該項投資已滿2年(ni§án)，可(kě)以按照(zhào)其投資額的(de)70%抵扣2020年(nián)度應納稅所得(de)額。假設∏抵扣前C公司應納稅所得(de)額為(wèi)80萬元，則C公司2020年(nián)度應納稅所得(de)額＝80－100×70%＝10（萬元）。
此外(wài)，公司型創投企業(yè)優惠先試點，私募稅收政策可(kě)期待。近(jìn)日(rì)，國(g∏uó)務院批複同意《深化(huà)北(běi)京市(shì)新一(yī)輪服務業(yè)擴大(dà)開(kāi)放(fàng)α綜合試點 建設國(guó)家(jiā)服務業(yè)擴大(dà)開(kāi)放(fàng)綜合示範區(qū)工(gōng)作(zuò)方案》，在中關村(cūn)國(guó)家(ji€ā)自(zì)主創新示範區(qū)開(kāi)展公司型創投企業(yè)所得(de)稅優惠政策試點，在試點期限內(nèi)，對(duì)符合條件(jiàn)的(de)公司型創投企↑業(yè)按照(zhào)企業(yè)年(nián)末個(gè)人(rén)股東(dōng)持股比例免征企業(yè)所得(de)稅，鼓勵長 (cháng)期投資，個(gè)人(rén)股東(dōng)從(cóng)該企業(yè)取得(de)的(de)股息紅(hóng)利按照(zhào)≈規定繳納個(gè)人(rén)所得(de)稅，具體(tǐ)條件(jiàn)由财政部、稅務總局商有(yǒu)關部門(mén)确定。該政策實質上(shàng)以稅收優惠的(de)方式，去(qù)除了(l↕e)征收兩道(dào)所得(de)稅的(de)問(wèn)題。
需要(yào)提醒的(de)是(shì)，相(xiàng)關主體(tǐ)在成立基金(jīn)前，須熟知(zhī)涉稅事(s♠hì)項及可(kě)以享受的(de)稅收優惠政策，合理(lǐ)選擇運作(zuò)模式及募集方式，以降低(dī)稅收成本。如(rú)果遇到(dào)拿(ná)捏不(bùφ)準的(de)問(wèn)題，應及時(shí)咨詢主管稅務機(jī)關。同時(shí)，筆(bǐ)者也(yě)建議(yì)國(guβó)家(jiā)有(yǒu)關部門(mén)，在加強私募投資基金(jīn)監管的(de)同時(shí)，進一(yī)步優化(huà)鼓勵政策的(de)适用(yòng)範圍，使私募投資基金(jīn)₩也(yě)能(néng)夠享受類似公募投資基金(jīn)的(de)稅收優惠。
